投机和套利的区别？

2021/1/22 16:13:24

投机交易是指通过同一品种、不同时期的价差来赚取利润的交易行为。比如炒股，某个时段买入股票，在未来的某个时点卖出，赚取中间的价差。
套利交易则是指在不同品种，或者同一品种的不同市场，通过两者在同一时间内产生的价差进行低买高卖的交易行为。比如期货和现货之间的套利交易，在期货卖出，在现货买入，或者相反操作，赚取两个市场同一时间出现的价格差。
而投资跟投机有点像，因为它们都是通过不同的时间点进行买入卖出来获利的。但投资更关注投资对象本身的好坏，投机对买卖对象本身的好坏不是特别关心，更关注投资对象交易价格的变动。
假设巴菲特投入巨资买下一家上市的航空公司大部分股票，他其实是在买上市公司，通过对公司资产的重组、管理、培育，让公司改变现状，改善盈利能力，从而使得公司变得有价值。
而同样在买卖巴菲特所注资的航空公司股票的投机者们，则是希望通过短期的一些因素导致的股价上下波动产生的价差，来博取利润。对航空公司本身的管理水平、业绩和市场的发展到底怎么样，不是特别关心。
而巴菲特投资的这家航空公司本身可能会在期货市场做原油的期货交易，来对冲现货原油的上涨预期，消除因油价上涨给公司利润带来的侵蚀效应。
可见，上述三种市场参与者，他们分别是投资者，投机者，和对冲者。
另外，投机交易和套利交易有本质的区别在于，套利交易是同一投资品在不同市场产生了价差，才会去做低买高卖的套利行为，而投机交易则是要预测市场波动的趋势，相比而言，投机交易的风险要更大，因为不确定性比套利交易大。
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