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ST银河(000806)主营业务收入 成本利润及毛利率

2019-06-30主营构成分析
业务名称 营业收入(元) 收入比例 营业成本(元) 成本比例 利润比例 毛利率
按行业 输配电及控制设备制造 3.52亿 46.30% 3.47亿 57.42% 3.61% 1.61%
电子元器件 2.10亿 27.56% 9104.06万 15.07% 75.48% 56.60%
其他 6628.95万 8.71% 5600.67万 9.27% 6.54% 15.51%
科技服务业 6547.16万 8.60% 4451.88万 7.37% 13.32% 32.00%
软件开发系统集成 5149.67万 6.76% 4985.92万 8.26% 1.04% 3.18%
医药生物 1572.77万 2.07% 1570.85万 2.60% 0.01% 0.12%
按产品 电气设备 3.52亿 46.30% 3.47亿 57.42% 3.61% 1.61%
电子元器件 2.10亿 27.56% 9104.06万 15.07% 75.48% 56.60%
其他 6628.95万 8.71% 5600.67万 9.27% 6.54% 15.51%
科技企业孵化服务 6547.16万 8.60% 4451.88万 7.37% 13.32% 32.00%
软件开发系统集成 5149.67万 6.76% 4985.92万 8.26% 1.04% 3.18%
医药生物 1572.77万 2.07% 1570.85万 2.60% 0.01% 0.12%
按地区 南部地区 3.35亿 43.96% 2.77亿 45.89% 36.53% 17.17%
北部地区 2.19亿 28.75% 1.95亿 32.33% 15.02% 10.79%
西部地区 1.22亿 16.02% 7566.00万 12.53% 29.45% 37.98%
东部地区 8209.85万 10.78% 5227.45万 8.66% 18.96% 36.33%
出口 364.98万 0.48% 357.10万 0.59% 0.05% 2.16%
主营介绍 主营业务:

电力自动化及电气设备、电子元器件、软件开发和系统集成等

产品类型

生物医药领域、输配电领域、电子信息领域、

产品名称

电气设备、 电子元器件、 软件开发系统集成、 医药生物、 科技企业孵化服务

经营范围

肿瘤免疫治疗、细胞治疗及存储、基因检测、药物筛癣抗体平台、个体化治疗、移动医疗等生物技术、生物医学工程类技术的研发以及相关技术服务、技术咨询、技术转让,对生物生化制品、生物药物、癌症疫苗、诊断试剂、医疗器械生产、研发项目的投资,对高科技项目投资、管理及技术咨询、技术服务,对医院的投资与经营管理的服务(不含经营,不得从事医疗诊治活动);变压器设备、电子元器件、电力系统自动化软件设备及高低压开关设备的开发、生产、销售,计算机软件开发、技术咨询及技术服务,科技产品开发,本企业自产机电产品、成套设备及相关技术的出口,本企业生产、科研所需的原辅材料、机械设备、仪器仪表、备品备件、零配件及技术的进口(国家实行核定公司经营的商品除外),开展本企业中外合资经营、合作生产及“三来一补”业务,自有房地产经营管理。(国家有专项规定的除外)。(依法需经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动。)

董事会经营评述

一、概述
报告期内,公司继续围绕夯实生物医药产业基础和探索传统业务产品优化与市场开拓两条主线积极开展工作。在生物医药领域,公司继续推动针对肿瘤等重大疾病创新药物研发工作的进程,其中第三代EGFR抑制剂项目已获得临床试验批件,目前该研发项目正在持续推进中,其他新药项目正在陆续引入战略投资者以加快研发的进程。传统制造业领域,面对整流变行业严峻市场环境,公司大力推行改革,在市场转型和产品结构调整上取得一定成效,研发技术获得重大突破;电子元器件业务方面,公司加大市场开拓力度、加强创新研发、强化质量管理,军品销售保持良好的增长态势,新品研发亦取得积极的成果。同时在报告期内自查发现存在未履行内部审批及相关审议程序对外担保、控股股东资金占用等的情况,目前公司已加大力度督促控股股东尽快解决资金占用及违规担保等问题。
报告期内,在外部环境压力加大、全球经济呈现低迷状态、制造业产业调整持续进行以及控股股东占用公司款项仍未全部归还等因素多重影响下,公司业绩不佳。公司实现营业收入30,079.98万元,营业利润为-10,890.35万元,归属于母公司所有者的净利润为-10,275.05万元,扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为-10,762.97万元。
1、持续推动创新药物研发,夯实生物医药产业基础
报告期内公司继续落实生物医药产业发展战略规划,持续推动对CAR-T药物、小分子靶向药物、单克隆抗体药物、干细胞药物以及溶瘤病毒药物的研发进程,并取得一定成果。其中公司全资子公司银河技术与无锡双良合作开发的第三代EGFR抑制剂项目已获得临床试验批件,目前正在进行临床I期相关工作;CD19CAR-T新药项目正在持续推动中;负责开展CTLA-4单抗、PDL1单抗等多个自主开发的生物大分子新药研发项目工作的苏州银河于报告期内申请专利4项,获得专利授权1项,并有1项PCT专利进入国际公开阶段;与四川大学生物治疗国家重点实验室合作研发的人脐带间充质干细胞项目正在进行伦理申报资料的准备工作;苏州般若的创新型实体瘤溶瘤病毒药物开发项目,目前已成功搭建了一个溶瘤病毒药物开发平台,构建可持续发展的产品管线,完成多批次动物实验,实验数据表明,苏州般若开发的以“广谱靶向”+“免疫系统”双向攻击为特色的溶瘤病毒药物在有效性和安全性上具有突出优势。
同时,公司正针对部分新药项目陆续引进战略投资者以加快新药研发及产业化的进程。
2、促进产品结构的调整与技术改造,加大力度开拓市场并加快转型步伐
报告期内,传统制造业竞争异常激烈,为提高制造业板块的竞争力,公司积极调整、优化产品结构,加快转型步伐。变压器领域,受到电解铝行业去产能的影响,变压器行业一直处于下行态势,电解铝行业项目大部分停滞,公司为顺应行业变化大力推行市场转型和产品结构调整并取得了一定成效。报告期内,公司大力开拓非电解铝市场,发挥特种变压器的技术优势,在电解锌、电解锰等有色金属冶炼和碳素石墨行业市场斩获佳绩;继续深挖老客户,大力开拓新市场,在石化、军工电力变业务量实现大幅增长;增值业务方面,电力设施检修、运营维护服务项目保持持续增长。同时公司在研发设计了全球最大单机组直流电流320kA的石墨化整流变压器后,报告期内继续研发系列单机组直流电流在300kA左右的石墨化整流变压器,并将几类典型结构进行优化和定型,实现了研发技术的重大突破。
在电子元器件领域,报告期内公司继续深耕军品市场,抢占市场份额;民品方面以华为等重点客户为核心,加强市场开拓,并取得较大的进展,同时加强技术创新,提高产品性能。报告期内军品业务持续保持良好的增长态势,高端民用客户市场逐步打开。在新品研发方面,四川永星2019年上半年累计研发项目数共计118项,一、二号工程研发项目取得多项技术突破。同时,四川永星获得了“中国合格评定国家认可委员会”授予的CNAS认可证书并得到了ILAC(国际实验室认可合作组织)互认,这标志了四川永星试验中心已具有国家及国际认可的管理水平和技术能力。
此外,报告期内公司持续以北海国家级科技孵化器——高新技术创业园为载体,抓好园区内外部硬软件建设,努力提升创业园的品质和影响力,并完成C区一期及配套建设,同时园区获批“全国创业孵化示范基地”,“自治区小型微型企业创业创新示范基地”,“党组织孵化器”等等,园区各项工作开展顺利,已成为广西创新创业平台运营典范。

二、公司面临的风险和应对措施
1、产业政策的风险
医药医疗行业是一个受监管程度较高的行业,其监管部门包括国家及各级地方药品监督管理部门等。我国医药医疗行业的产业政策、行业法规的变动,可能对医药医疗企业的经营业绩产生有利或不利影响。同时,电力行业是国家重点扶持的基础性产业,公司的输配电属于电力行业的上游,会受到国家宏观经济政策、产业政策、环保政策、能源开发政策等影响。近年国家的“调整产业结构”、“促进产业升级”、“供给侧改革”等政策的出台,对企业的技术创新、节能环保、智能化等综合能力提出新的要求,给公司未来的经营带来一定的影响。
应对措施:公司将继续加强对宏观经济的研判,高度重视对医药医疗、电力行业及相关产业的政策研究,并设立专门的部门与人员,关注、搜集行业政策以及行业的发展最新动态,根据国内的产业政策和行业发展趋势,及时调整公司经营思路、产品开发计划,坚持以市场为导向,调整公司的产品结构,加强新产品研发、新兴市场的开拓,确保公司的可持续发展。
2、行业竞争风险
输配电设备制造业属于传统的制造业,产能过剩较为严重,价格竞争依旧存在,市场竞争激烈。
应对措施:严抓产品质量,以质量为生命线,强化企业的品牌优势;全面推行精细化管理,优化设计、采购、制造等流程,强化成本控制;完善产品结构,积极推进新技术、新产品的开发,努力开拓市场,抢抓优质订单。
3、原材料价格波动风险
公司变压器产品中原材料占成本比重较大,原材料(主要包括硅钢片、铜、变压器油等)的价格波动会直接影响公司变压器的生产成本,从而影响产品毛利率。
应对措施:及时关注、了解原材料价格变动信息,借助信息化技术和专业化管理,优化公司原材料采购流程和生产排产计划。
4、转型人才不足和流失的风险
人才是企业发展的关键因素,作为高科技企业,高素质、高水平的人才对公司的持续发展以及转型升级均至关重要。目前公司正在构建以生物技术为核心的医药和医疗服务技术产业,需要较多高素质的生物医药类专业人才。同时目前医药行业中企业对人才的竞争不断加剧,如果公司发生核心研发人才大量流失,则可能造成目前进行中的部分在研项目进度推迟、甚至终止,或者造成研发项目泄密或流失等风险。
应对措施:一方面,公司集聚了一批具有国际药企从业经历的高端人才,组成专家型运营团队和技术研发队伍,并聘任了国内院士、业内权威专家组建高规格生物医药专家委员会;另一方面,公司将进一步完善薪酬与绩效的考核机制,研究和制定出更有效的激励机制,培育精英团队,把关键员工的利益与公司的成长直接挂钩,充分调动科技人才积极性和创新能力,保证公司拥有一支稳定、高效的人才队伍。
5、技术先进性风险
技术的先进性是公司赖以生存的根本,公司在行业内领先的技术实力是公司获取市场的前提。公司的生物医药、输配电、电子信息均属于高科技行业,对于技术依赖度高,如果公司不能保持相关技术先进性可能对公司相关市场份额造成不利的影响。
应对措施:公司一方面将继续保持对研发高端人才的培养与投入,打造一批专业能力强的研发队伍,并继续深入与国际一流科研院所的合作,开发出更多国际先进的技术。另一方面,公司将非常重视研发技术的研究经费投入,通过注重技术研发、应用等措施,提升公司技术含量,确保技术的新颖性和前沿性。
6、市场风险
公司的输配电行业属于周期性行业,与国家的宏观经济形势密切相关。目前国内外经济复苏乏力,国内经济下行压力依旧较大,输配电等制造业普遍进入低谷期,恶性竞争较为严重。加之国家政策重点推行节能降耗、去产能化,国内有色金属、化工等招标项目依旧较少,因此输配电行业将面临着竞争更加激烈的风险。
应对措施:公司巩固在电解铝市场上优势的同时,积极布局非电解铝市场,在电力市场、轨道交通等领域取得实质性突破,加强与ABB、上海电气、东方电气等大型总包商的合作,扩大出口业务,加快承修、承试资质的办理,积极拓展电力设备维修等增值服务。
7、大股东股权被司法冻结可能带来的风险
报告期内,银河集团所持有的公司全部股份被司法冻结及轮候冻结,虽然公司与银河集团为不同主体,公司在资产、业务、人员等方面与控股股东均保持相对独立性,但是金融机构还是会因此延长贷款审批时间、提出更为苛刻的条件(如要求增加担保、抵押物)甚至直接不发放贷款,从而增加上市公司的融资难度和成本。加上宏观形势及相关政策影响,公司已有部分合作银行压缩贷款规模、延迟授信,上市公司的融资面临一定的困难和压力。同时银河集团所持有的公司全部股份轮候冻结虽然暂未对公司的控制权产生重大影响,银河集团仍是公司的控股股东,但若控股股东轮候冻结股份被司法处置,则可能导致公司实际控制权发生变更。
应对措施:针对现阶段面临的资金问题,公司经营层制定了相应对策,一是通过盘活公司部分资产,提升资产运营效率;二是启动部分创新药物研发项目的股权融资,用以满足项目资金需求,同时分散投资风险;三是加大应收账款、收购预付款的催收力度,对部分债务人及时启动诉讼程序。公司将积极关注上述事项的进展,并按照相关法律法规的规定和要求及时履行信息披露义务。
8、证监会立案调查的风险
公司与控股股东银河集团于2019年1月23日收到中国证监会《调查通知书》,因公司、银河集团涉嫌信息披露违法违规,中国证监会决定对公司和银河集团进行立案调查。截至本报告披露日,证监会调查尚在进行中。
应对措施:调查期间,公司积极配合证监会调查,并根据相关进展及时履行信息披露义务。
9、为控股股东及关联方提供担保的风险
截至目前,公司未履行内部审批及相关审议程序对外担保金额约为13.97亿元(不含利息),目前上述诉讼事项已进入诉讼程序,部分案件虽做出一审判决但公司亦提起上诉;部分案件虽已判决但公司已提请再审;其他案件尚在审理中。公司是否需要承担担保责任需经人民法院或仲裁机构的生效法律文书确定,暂无法判断对公司本期利润或后期利润的影响。
应对措施:(1)银河集团承诺:将采取积极措施尽快偿还债务,解决诉讼问题;若确认上市公司需要承担担保责任,控股股东在责任范围内解决或为此提供反担保;因担保事项导致公司损失的,由控股股东赔偿全部损失。公司将继续督促银河集团解决上述事项。(2)控股股东积极与各债权人沟通,协商解除上市公司的担保责任。(3)控股股东正积极与战略投资者协商,拟引入战略投资者优化债务结构,优先解决占用上市公司资金及涉及违规担保的债务问题。(4)公司已聘请专业的律师团队积极应诉,最大限度维护公司利益。公司将督促控股股东严格执行上述措施,尽快解决相关问题。
10、控股股东资金占用的风险
截至目前,控股股东非经营性占用公司资金余额37,332.50万元,经营性往来资金28,000万元,占用上市公司资金共计65332.50万元。
应对措施:控股股东承诺将通过现金偿还或以优质资产冲抵占用上市公司的资金等方式尽快解决资金占用的问题。同时,控股股东正积极与战略投资者协商,拟引入战略投资者优化债务结构,优先解决占用上市公司资金及涉及违规担保的债务问题。公司将督促控股股东严格执行上述措施,尽快解决相关问题。

三、核心竞争力分析
公司1998年上市,经过多年努力,已构筑起以生物医药产业和输配电制造、电子信息等制造业为支柱的产业经营格局。
在生物医药领域,公司的核心竞争力主要表现在:
1、专业化管理优势。公司生物医药产业的管理团队,其成员大多来自世界知名大型药企、科研机构等,具有丰富行业经验,对生物医药、肿瘤免疫学、分子生物学、药理研究以及生物医药的产业化运作、市场研发热点的理解与研究。
2、顶级顾问团队。对生物技术发展趋势把握、对业内技术资源的获取整合以及对投资项目风险的研判已成为影响生物医药企业发展的重要因素。作为新进入该领域的企业,公司通过聘请生物医学领域内院士专家、权威学者,组建高规格的生物医学专家委员会,将为公司在该领域的战略布局、产业规划、投资决策提供权威性的专业意见和技术指导。
3、战略合作伙伴优势。公司与四川大学、四川大学生物治疗国家重点实验室、中国科学院上海巴斯德研究所、南京大学-南京生物医药研究院、CharlesRiver、中美冠科生物技术有限公司等多家国际知名药企、研究机构建立长期的战略合作关系,有利于及时掌握市场研发热点、技术趋势,提升公司的研发水平与实力,加快相关技术工艺的开发进度。
4、整合资源优势。公司管理团队与专家团队成员都具有丰富业内资源。通过他们的努力,公司已和国际知名药企和研究机构建立了战略合作关系,从而确保公司能及时掌握市场研发热点、技术趋势,整合研发资源,提升公司的研发水平与实力,加快技术工艺的开发进度。
在制造业领域,公司的核心竞争力主要表现在:
1、技术优势。公司集产研于一体,具有很强的技术开发能力,在变压器制造工程的电、磁、热、力等应用技术方面取得了大量的科研成果。公司整流变压器产品的研制达到了有色金属冶炼行业高新技术产业化示范工程的设计要求,其技术性能均为国内领先水平,是有色金属冶炼行业理想的更新换代产品。公司成功开发的330kV级整流变压器、220kV级全直降式整流变压器项目,不仅技术水平国内领先,还填补了国内、国际空白。
2、细分市场优势。在输配电领域,公司下属企业江变、柳变都具有40年以上变压器制造历史,尤其在整流变压器的细分市场上具有明显市场优势,稳稳占据较大的市场份额,其中在化工、有色金属冶炼行业中江变、柳变的产品品质与企业形象得到客户高度认可;在电子信息领域,四川永星是军工一类定点生产企业,其军用产品广泛用于航空航天、兵器、军工整机领域,具有稳定市场份额和品牌优势。
3、人员优势。公司拥有一支由国内专家、业界管理精英等组成的高素质优秀管理队伍,具备较高的资产管理水平和企业经营能力,有利于保持公司稳定健康发展。公司核心员工队伍一直较为稳定,具备多年的大型输配电产品和精密电子元器件的制造经验和能力,这有利于保证产品的品质。对企业而言,这些员工是不可或缺的宝贵财富。
4、区位政策优势。公司地处广西,能够充分享受国家西部大开发相关优惠政策。公司将充分利用广西区位政策优势来创造更多收益,谋求长足的发展。

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